20111231 - 軋空力道由外資保護,但仍甚防量能退潮

20111230 v.s. 20111205 v.s. 20100609
1. 外資短中期增持現貨庫存
2. 內資短期減持現貨庫存,中期庫存水位更低
3. 軋空力道持續累積
4. 中長線有外資保護偏多,軋空力道持續累積

[7072@20111230]
三法 15448
外資 15081
投信 -258
自營 625
券資比 0.05813
資餘 1958
券餘 707593

[7098@20111205]
三法 15342 (+106億)
外資 14944 (+137億)
投信 -247 (-11億)
自營 644 (-19億)
券資比 0.05196 (+0.00617, +0.617%)
資餘 2127 (-169億, -7.95%)
券餘 663197 (44396張, +6.69%)

[7072@20100609]
三法 15617 (-169億)
外資 14846 (+235億)
投信 -95 (-163億)
自營 867 (-242億)
券資比 0.03047 (+0.02766, +2.766%)
資餘 2504 (-546億, -21.81%)
券餘 435532 (+272061張, +62.47%)

20111225 - 中小型投機股軋空潛力持續累積

7111@20111223 v.s. 7090@20110927 v.s. 7105@20090903

[7111@20111223]
三法 15300
外資 14916
投信 -239
自營 623
券資比 0.05764
資餘 2378
券餘 641643

[7090@20110927]
三法 15133 (+167億)
外資 14740 (+176億)
投信 -279 (+40億)
自營 673 (-50億)
券資比 0.04674 (+0.0109, +1.09%)
資餘 2306 (+72億, +3.12%)
券餘 620962 (+20681張, +3.33%)

[7105@20090903]
三法 14321 (+979億)
外資 12714 (+2202億)
投信 541 (-780億)
自營 1065 (-446億)
券資比 0.05986 (-0.00222, -0.222%)
資餘 2065 (+313億, +15.16%)
券餘 857223 (-215580張, -25.15%)

1. 外資短線偏多,中期吸收籌碼愈2仟億即使要出貨也不容易
2. 投信短線偏多,中期持單缺口高達-780億,若指數續漲中小型股會狂飇
3. 融資餘額堪稱穩定
4. 融券短線軋空力道持續升溫,中線軋空力道仍舊不足

20111211 - 外資偏多內資偏空,軋空動能累積中但力道仍不足

{20111209 v.s. 20111128 v.s. 20090812}
1. 短線外資增持349億,中線外資增持1477億,外資看多台股
2. 投信與自營減持台股,內資偏空
3. 融資減幅低,融券短線增加累積積軋空動態,融券中線不足進行軋空

[6893@20111209]
三法 15313
外資 14962
投信 -275
自營 626
券資比 0.05385
融資 2072
融券 675113

[6899@20111128]
三法 14995 (+318億)
外資 14613 (+349億)
投信 -246 (-29億)
自營 629 (-3億)
券資比 0.04781 (+0.00604)
融資 2146 (-74億, -3.45%)
融券 608621 (+66492張, +10.93%)

[6899@20090812]
三法 13836 (+1477億)
外資 12316 (+2646億)
投信 469 (-744億)
自營 1052 (-426億)
券資比 0.05224 (+0.00161)
融資 2097 (-25億, -1.19%)
融券 766667 (-91554張, -11.94%)

20111202 - 資金缺口小

20111202 v.s. 20110928 v.s. 20100608
1. 外資短中期資金缺口不大
2. 融資浮額續降
3. 融券軋空力道持續累積

[7141@20111202]
外資 14911
投信 -239
自營 647
資券比 0.05196
融資 2132
融券 663708

[7147@20110928]
外資 14793 (+118億)
投信 -267 (+28億)
自營 673 (-26億)
資券比 0.04940 (+0.00256)
融資 2297 (-165億, -7.18%))
融券 656373 (7335張, +1.12%)

[7152@20100608]
外資 14915 (-4億)
投信 -90 (-149億)
自營 885 (-238億)
資券比 0.03029 (+0.02167)
融資 2515 (-383億, -15.23%)
融券 433876 (229832張, +52.97%)

20111128 - 中長線外資持倉水位過低有回補壓力,中線軋空力道弱,長線軋空力道強

<20111125 v.s. 20090919 v.s. 20080901>
1. 中長期外資增持過高逾2仟億元;投信與自營商則合計減持1仟億元左右
2. 中長期外資已殺破成本,再殺低力道有限;本土投信與自營商則屬助漲助跌角色
3. 中期多頭融資持倉多84億計+4.06%,長期空頭融資持倉缺426億計-16.51%
4. 中期多頭融券降計-24.53%,長期空頭融券升計+18.52%
5. 中期資增券減軋空乏力,長期資減券增軋空力道強勁
6. 中期外資有提高持股壓力,但資券軋空力道不足
7. 長期外資有提高持股壓力,且資券軋空力道強功

[20111125 wt 6785]
三法 14990
外資 14601
投信 -243
自營 632
券資比 0.04586
融資 2155
融券 584452

[20090819 wt 6789]
三法 13836(+1154億)
外資 12311(+2290億)
投信 480(-723億)
自營 1045(-413億)
券資比 0.05361 (-0.00775)
融資 2071 (+84億, +4.06%)
融券 774375 (-189923張, -24.53%)

[20080901 wt 6813]
三法 14016(+974億)
外資 12532(+2069億)
投信 628(-871億)
自營 856(-224億)
券資比 0.03213 (+0.01373)
融資 2581 (-426億, -16.51%)
融券 493123 (+91329張, +18.52%)

20111118 - 法人壓低進貨

<20111118 v.s. 20111020 v.s. 20100701>
1. 中期三大法人全都殺過頭了,短線壓低進貨回補

[20111118 wt 7234]
三法 15420
外資 14981
投信 -237
自營 676
券資比
融資
融券

[20111020]
三法 15271 (+149億)
外資 14859 (+122億)
投信 -245 (+8億)
自營 657  (+19億)
券資比 0.04920
融資2286
融券652462

[20100701 wt 7254]
三法 15726 (-306億)
外資 14890 (+91億)
投信 -96 (-141億)
自營 932  (-256億)
券資比 0.02806
融資2545
融券409015

20111105 - 短空中多

20111104 v.s. 20110909 v.s. 20100831 [20111104] 三法15,745 外資15,257 投信-215 自營703 券資張比0.05111 融資金額2332 融券張數686,021 資買均價21.47 資賣均價22.57 [20110909] 三法15,714 (+31億) 外資15,302 (-45億) 投信-300 (+85億) 自營712 (-9億) 券資張比0.04753 (+0.00358) 融資金額2378 (-46億, -1.93%) 融券張數644,464 (41,557, +6.45%) 資買均價23.54 (-2.07, -8.79%) 資賣均價24.74 (-2.17, -8.77%) [20100831] 三法16,091 (-346億) 外資15,234 (+33億) 投信-121 (-94億) 自營979 (-276億) 券資張比0.03369 (+0.01742) 融資金額2754 (-422億, -15.32%) 融券張數524,776 (161,245, +30.73%) 資買均價19.65 (+1.82, +9.26%) 資賣均價19.03 (+3.54, +18.60%) [分析] 1. 短期外資降低籌碼,投信增加籌碼,到底是大股東利用基金作多或投信替大股東出脫持股護盤,有待觀察 2. 短期資減券增,持續累積軋空力道 3. 短期資買與資賣均價同步降低,市場玩的股票價位偏低,有拉回疑慮 4. 中期外資籌碼微高,投信籌碼偏低,投信有補多壓力但外資則無 5. 中期融資偏低融券偏高,市場軋空動態仍強 6. 中期資買與資賣價格偏高,偏多

20111029 - 外資投信補籌碼,資減券增空間大

7616@20111028 v.s. 7611@20110909 v.s. 613@20100622 融資等位: 7600@20091012 融券等位: 8449@20101105 券資比等位: 8357@20100115 [20111028] 三法+15793.77 外資+15304.19 投信-207.56 自營+697.14 融資2281 融券708435 券資0.05355 [20110909] 三法+15714.07 (+79.7億) 外資+15301.78 (+2.41億) 投信-300.17 (+92.61億) 自營+712.46 (-15.32億) 融資2378 (-97億, -4.08%) 融券644464 (63,971張, +9.93%) 券資0.04753 [20100622] 三法+16335.04 (-541.27億) 外資+15480.22 (-176.03億) 投信-69.82 (-137.74億) 自營+924.65 (-227.51億) 融資2481 (-200億, -8.06%) 融券465828 (+242,607張, +52.08%) 券資0.03261 [分析] 1. 融資等位指數相當 2. 融券等位空間+833 (+10.94%) 3. 券資比等位空間+741 (+9.73%) 4. 短期三大法人加碼79.7億, 主要係投信加碼,外資僅微增2.41億,自營商反而保守減碼15.32億 5. 長期三大法人同步逆缺口541.27億, 其中投信缺口137.74億,外資缺口176.03億,自營商缺口227.51億 6. 短長期融資明顯缺口而融券則過度增加 7. 行情看漲,外資與投信狂補籌碼缺口

20111023 - 外資觀望,本土法人殺過頭,軋空潛能強勁

[C=7255@20111021] 三大法=15236 外資=14838 投信=-261 自營商=659 融資=2293 融券=648587 券資單位比=0.04891 [C=7254@20100701] 三大法=15726 外資=14890 投信=--96 自營商=932 融資=2545 融券=409015 券資單位比=0.2806 [結論] 1, 三大法人部位差-490億,其中外資差-52億,投信差-165億,自營商差-273億 2. 融資差-252億,融券差比+58.57% 3. 外資觀望,本土法人殺過頭,軋空潛能強勁

20111014 - 軋空潛力強勁

週收盤日期:7358@20111014 比對日期:7367@20110906, 7374@20100531 [20111014 (0)] 現貨倉位:三大法15371億,外資:14929,投信:-232,自營商674 融資餘額2266億,融券餘額655,182張 [20110906 (-9)] 現貨倉位:三大法15659 (-288),外資15280 (-351),投信-322 (+90),自營商700 (-26) 融資餘額2392億 (-126),融券餘額585,598張 (+69,584, 11.88%) [20100531 (-16)] 現貨倉位:三大法16043 (-672),外資15187 (-258),投信-43.7 (-188.3),自營商900 (-226) 融資餘額2485億 (-219),融券餘額426,319張 (+228,863, 53.68%) [結論] 1. 現貨持倉外資短天期空288億,長天期空672億,水位不足,沒有大舉拉抬的需求 2. 現貨持倉投信短天期多90億,長天期空188.3億,水位未足,亦無軋空誘因 3. 現貨持倉自營商短天期空26億,長天期空226億,水位不足,無拉抬誘因 4. 融資短天期減126億,長壓期減219億,浮額有明顯減少 5. 融券短天期增11.88%,長天期增53.68%,大有軋空潛力

20111008 - 量能退縮觀望盤整待突破

[20111007] 加權指數收盤: 7212; 現貨三大法人餘額: 15120.46億; 現貨外資餘額: 14711.62億; 現貨投信餘額: -253.62億; 現貨自營商餘額: 662.47億; 期現金額三大法人: -3891.59億; 期現金額外資:-3513.36億; 期現金額投信:183.51億; 期現金額自營商-561.73億; 融資餘額: 2284.03億; 融券餘額: 622,247張; 券資張數比: 0.04690; [加權指數比對日期] 箱頂7225@20110930, 箱底7228@20110914, 箱底7213@20100206 [20110930] based on 20111007 現貨三法: 15,208.62 (+88.16); 外資: 14,791.63 (+80.01); 投信: -256.09 (+0.53); 自營商: 673.08 (+5.61) 期現三法: -3,795.29 (+96.3); 外資: -3398.80 (+114.56); 投信: 175.81 (-7.7); 自營商: -572.30 (-10.57) 融資: 2,300.03 (+16); 融券: 694,093 (+71,846, +11,55%); 券資比: 0.05213 (+0.00523, +11.15%) [20110914] based on 20111007 現貨三法: 15,425.58 (+305.12); 外資: 15,054.96 (+343.34); 投信: -302.78 (-49.16); 自營商: 673.80 (+11.33); 期現三法: -3663.62 (+227.97); 外資: -3172.76 (+340.6); 投信: 138.35 (-45.16); 自營商: -629.21 (+33.26) 融資: 2,337.34 (+53.31); 融券: 658,797(+36,550, +5.87%); 券資比: 0.04918 (+0.00228, +4.86%) [20100206] based on 20111007 現貨三法: 15,693.33 (+572.87); 外資: 14,631.72 (-79.9); 投信: 152.80 (+406.42); 自營商: 908.81 (+246.34) 期現三法: N.A. 融資: 2,510.68 (+226.65); 融券: 551,797 (-70,450, +11.32%); 券資比: 0.0377 (-0.0092, -19.62%) [結論] 1. 短期三大法人減碼, 外資主導減碼, 但投信與自營商隨盤勢加碼,資減籌碼穩定,券減軋空力道退場 2. 中期三大法人減碼,外資主導減碼,自營商隨盤勢減碼,投信逆勢加碼,資減籌碼穩定,券減軋空力道退場 3. 長期三大法人水位偏低,外資偏高,投信與自營商主導偏低,資減籌碼穩定,券減軋空力道退場 4. 短中期外資逢高調節, 但長期外資水位偏高, 不至於短線任性壓低指數讓自己套牢,亦不至於急拉指數墊高將來的成本 5. 短中期投信仍逢低接逢高出箱型操作,長期則水位偏低,有逢進貨的本錢 6. 自營商則與外資同步 7. 短中期融資水位續降,長期約當指數則有大約多出10%的資金可進場 8. 短期融券劇降,有風險意識不易軋空,中期融券亦降軋空能量減弱,長期融券水位偏高有軋空本錢